七台河宝泰隆煤化工股份有限公司(简称“宝泰隆”)本次计划在上海证券交易所上市。发行9700万股,发行后总股本为3.87亿股。本次发行网下发行数量不超过1940万股,即本次发行数量的20%;网上发行数量不超过7760万股,即本次发行数量的80%。网下申购时间为2月23日——24日;网上申购日期为2月24日。
七台河宝泰隆煤化工股份有限公司是集煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热、环保建材于一体的新兴资源综合利用型的大型循环经济企业。始建于2003年,近年来企业规模不断发展壮大,七台河宝泰隆煤化工股份有限公司包括洗煤厂、焦化厂、干熄焦热电厂、供热站、煤矿事业部和子公司七台河宝泰隆甲醇有限公司、七台河宝泰隆圣迈煤化工有限责任公司、七台河环保建材有限公司、鸡西市宝泰隆投资有限公司以及参股的抚顺新钢铁有限责任公司、龙江银行股份有限公司、七台河鹿山北兴选煤股份有限公司、新疆宝泰隆煤化工有限公司等包括六个生产单元、四个全资子公司、四个参股子公司的煤化工股份公司。
公司主营业务是焦炭、甲醇及燃料油生产与销售。主要产品有冶金焦炭、煤焦油、甲醇、粗苯、燃料油、煤焦油沥青等,已建成具备采煤、洗煤、炼焦、焦炉煤气制取甲醇、发电、供热、煤焦油加氢等的完整产业链,是煤化工循环经济领域的领先企业,跻身黑龙江省企业50 强之列,连续多年被评为AAA 级信用企业、全国二十佳节能减排企业,并先后被评为黑龙江省高新技术企业和黑龙江省煤炭循环经济试点企业。
近年来,公司业绩稳定增长,2007年-2010年营业收入分别为:67,165.27万元、136,979.53万元、149,151.60万元、228,956.42万元;归属于母公司股东的净利润分别为:7,839.68万元、19,218.98万元、12,327.14万元、19,392.84万元。
目前,公司主要产品为焦炭及其他焦化产品。焦炭(包括焦粉和焦粒)收入分别占2010 年度、2009 年度、2008 年度和2007 年度主营业务收入的66.77%、73.09%、73.60%和78.09%。公司的焦炭生产能力2009年平均为88万吨/年,2010年生产焦炭112.64万吨、销售焦炭107.7万吨(不含外购部分),产销比例为95.62%。
循环经济产业链打造区域优势
公司着力发展“优质炼焦煤资源→产品→废弃物→再利用”循环经济发展模式,通过实施上述战略,实现以下经营目标:一是形成完整的循环经济产业链条,努力成为国家煤炭循环经济示范企业;二是通过打造循环经济产业链条,大力提高经济效益,将公司建设成为具有很强竞争能力的煤化工企业。
公司的循环经济产业链如下:公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工,主产品精煤供给焦化工序炼焦,副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂;焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂用户,副产品煤焦油、粗苯、萘油等继续深加工或直接外销;焦炭生产采用干法熄焦,回收的余热用于干熄焦电厂发电和生产蒸汽,电力和蒸汽主要供应公司内部使用,剩余电量上网销售;电厂余热用于公司生产生活区和欣源小区供暖,电厂的供热锅炉产生的废渣经加工后,用于生产建筑材料。宝泰隆甲醇利用炼焦产生的焦炉煤气和宝泰隆甲醇空分车间生产的氧气制取甲醇。生产甲醇的驰放气经过变压吸附,制成纯度99.96%的氢气后,与公司炼焦产生的煤焦油一起提供给宝泰隆圣迈用于生产燃料油品。
目前公司已建成煤炭洗选、焦炭炼制、焦炉煤气制取甲醇、发电、供热、煤焦油加氢等业务的完整产业链。公司对产业链各阶段的利润“吃干榨净”,对产业链各环节的副产品进行最大限度的深加工,逐级增加产业链的附加值。这种循环经济模式也使得公司产品的综合盈利水平要远高于同行业其他公司,2010 年公司综合毛利率为17.41%,2010 年上半年公司综合毛利率为16.71%,而2010 年上半年A 股市场焦炭类企业平均的综合毛利率为8.72%。2009 年公司综合毛利率为12.39%,也高于同期A 股市场上焦炭类企业6.41%的综合毛利率。而且由于在生产过程中实现了无废水、废气、废渣排放,达到了节能、减排、环保的目的。
募集资金投资项目实施后,宝泰隆圣迈将在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理,在提炼出价值较高的工业萘、酚等产品后,将中油加氢生产燃料油品,将煤沥青生产针状焦。公司通过完整的循环经济产业链条将煤炭资源最大化利用,实现良好经济效益和社会效益。
丰富的原料资源提供强有力的保障
公司产品的原材料主要是焦煤。公司所在地七台河市焦煤资源丰富、品质优良,是我国重要的主焦煤生产基地和东北地区最大的无烟煤生产基地。七台河煤田累计探明地质储量20.5亿吨,预测地质储量26.00亿吨,煤炭资源丰富。由于煤炭运输成本较高以及运煤能力增幅有限等原因,使得煤炭运输存在较为显著的运输半径,因而区域内的焦煤资源优势为公司的高速发展提供了可靠的保证。公司通过自己生产煤炭,以及与区域内外各煤炭生产厂商签订煤炭供销合同,保证了公司日常生产所需要的最主要的原料。公司通过不断的收购煤矿,目前煤炭储备量较以前有大幅提升,已完成收购的煤矿未来产能可达135
万吨/年。同时,公司在七台河市勃利煤田马场勘探区拥有229.33平方公里的探矿权,勘查初步显示该区煤储量较为丰富,为公司的后续发展提供了强有力的支持。
公司所处七台河地区具有丰富的焦炉煤气资源和煤焦油资源。七台河地区冶金焦的生产能力约为800万吨/年,周边城市冶金焦的产能也很大,副产品焦炉煤气和煤焦油资源丰富,为建设大型焦炉煤气制甲醇企业和煤焦油深加工企业提供了可靠的原料保障。随着黑龙江省东部煤-电-化基地的形成,公司将进一步做大做强。
技术实力奠定国内领先地位
公司所处的煤化工行业,属于对资金、技术要求均很高的行业。而目前国内的煤化工行业现状是,各企业技术水平参差不齐、低水平煤化工企业比例还较高。而公司目前则在煤化工循环经济产业链技术领域处于领先地位。
公司是黑龙江省省级企业技术中心,具有很强的研发能力。2008 年6月,经人力资源和社会保障部批准,在公司设立了博士后工作站,采取科研院校合作模式,提升公司的技术开发和创新能力。
公司通过在煤化工行业多年的潜心研发,逐步形成的以焦化行业为龙头,以焦炉煤气制甲醇、干熄焦余热发电、煤焦油加氢制取油品为主体的循环经济产业链技术,处于国内领先水平。
公司目前已申请受理了“低硫、低磷铸造焦的生产方法”、“一种复合柴油的制造方法”、“焦炉煤气制甲醇合成尾气联产煤焦油加氢制取油品工艺”三项专利。而公司正在研究开发的项目也有多项,如煤焦油加氢副产品煤沥青的转化与利用、焦油渣制取活性炭、提高煤柴油十六烷值及品质的研究、-400c 好氧菌和厌氧菌的驯养等。一旦研发成功,公司生产技术水平可继续得到提升。
借力资本市场 实现弯道提速
本次发行募集资金将投入30万吨/年煤焦油深加工工程项目。
项目建成投产后,可在现有煤焦油加氢工艺的基础上增加煤焦油预处理工艺和针状焦加工工艺,一是可以将价值较高的工业萘、酚等提炼加工出来,提高经济效益;更重要的是可以将煤沥青加工生产针状焦,提高产品附加值,增强公司盈利能力。其中工业萘产量可达25920 吨,燃料油产量可达98000 吨,对于公司最为看好的针状焦,产量可达50000 吨。由于国内针状焦市场严重的供不应求,针状焦价格长期维持高位。因而针状焦项目投产有望实现公司业绩的爆发增长,进一步巩固公司在煤化工循环经济领域的优势地位。
此次宝泰隆在沪市IPO,无疑对黑龙江资本市场的开拓起到提振作用。作为黑龙江东部四煤城第一个上市公司,随着国家对焦炭行业准入政策的提高以及焦炭行业自身的整合,焦炭行业有望迎来新一轮的景气周期,我们相信借助资本市场的力量,宝泰隆将实现新一步跨跃,以良好的业绩回报投资者的厚爱。
桂公网安备 45010302000301号
